人的投资之言2赛道当道局之困局一名与破前的肺腑

作为一名在区块链行业摸爬滚打多年的投资人，我不禁要为当前L2的发展现状捏一把汗。记得上周和几个做空投套利的朋友喝酒，他们都在抱怨：为了参与zkSync和Linea的生态，工作室砸进去上百万美金的手续费，结果连个声响都没听到。这种"赔本赚吆喝"的生意做多了，现在看到新L2上线，大家连参与的兴致都没了。

说起来挺讽刺的，我们原本期望看到的是百花齐放的L2 Summer，结果却变成了"薅羊毛"工作室的撤退和生态的萧条。当连这些市场投机者都不愿意再为L2贡献流动性时，整个生态就显得格外冷清。

重金砸技术，轻生态建设的怪圈

我们投资L2的初衷，是希望这些项目能在充足的资金支持下，打造繁荣的应用生态。但现实却是，大多数L2团队把大量资源都砸在了技术军备竞赛上——天价挖角ZK专家、重金投入底层研发。虽然这些投入在战略上无可厚非，但我想说的是：再牛逼的Rollup技术，没有真实应用支撑也是白搭。

这就好比在沙漠里盖摩天大楼，外观再豪华也无人问津。更糟糕的是，现在L2生态出现了严重的"割据"现象。应用一旦和某条链绑定，就很难获得其他L2支持；而想要迁移？那更得三思而行，因为这意味着可能失去原有链的grant支持。

生态建设需要"破圈"思维

我特别欣赏Starkware和Optimism的做法——他们在游戏领域重点扶持了Dojo和Mud引擎。还有Arbitrum，通过grant激励培育出了GMX这样的明星项目。Coinbase推出的Base链更是创造了Friend.tech这样的现象级应用。这些成功案例告诉我们：生态建设其实很简单，就是利用网络效应吸引开发者，通过代币激励鼓励创新。

但最近和几个zkEVM团队交流时，我发现一些创始人持有不同观点。他们认为生态应该"无为而治"，让项目自然生长。对此我不敢苟同——在当前的竞争环境下，不主动投入资金建设生态的L2，未来必然面临发展瓶颈。

L2需要一场思维革命

以太坊生态正在经历深刻变革，从ETH2.0转向Rollup为中心。作为行业老兵，我深切感受到：L2应该向DeFi乐高学习创新精神，而不是在底层技术上重复造轮子。在基础设施趋于成熟的今天，我们更应该把资源投入到有突破性的应用上，力争在每个平台都培育出GMX、Friend.tech这样的标杆项目。

在这个行业寒冬里，我看到太多创业者举步维艰。要走出困境，L2项目方必须重新思考自己的使命——与其恶性竞争，不如携手合作，共同培育以太坊生态的繁荣。

我们IOSG最近也在调整投资策略，将应用类项目的投资比重提升到40%以上。特别是看好亚洲团队在AI驱动应用、社交游戏等领域的创新潜力。我们愿意充当桥梁，帮助这些应用团队获得更多L2的生态支持。

最后想说：行业当前需要的不是更多技术堆砌，而是能够真正打动用户的应用创新。只有应用爆发的L2 Summer，才能带领我们走出这个漫长的熊市。